CFD-контракти: це що таке?

CFD-контракти — це договір різниці у вартості контракту після його завершення між ціною відкриття і закриття, за участю двох сторін по обміну.

Поняття про CFD

При перекладі даної абревіатури з англійської можна отримати, що CFD — це «контракт на різницю». Його історія нараховує більше двох десятиліть. Але найбільшу популярність він придбав зовсім недавно.

Даний вид контракту гарантує те, що по різниці, яка склалася між цінами відкриття і закриття, буде проведений розрахунок між продавцем і покупцем.

В якості покупки можуть виступати акції, біржові індекси, товари. Яка із сторін даного контракту отримає дохід, а яка — збиток, залежить від цін відкриття та закриття.

Пояснення

Розглянемо CFD-контракт. Це буде пояснювальний приклад. Припустимо, що продавець і покупець домовилися, що один з них виплатить різницю в ціні між тією з них, яка існує на сьогоднішній момент і тієї, яка буде встановлена на даний актив, через певний час, який визначається в даному контракті.

Дохід може отримати покупець у тому випадку, якщо ціна активу через обумовлений проміжок часу підніметься. У цьому випадку продавець виплачує покупцю ціну товару на момент укладення контракту, а також маржу, яка представляє собою різницю між початковою і кінцевою вартостями.У зворотному випадку різницю оплачує покупець. За допомогою даного контракту можна відкривати короткі та довгі позиції.

Як видно з наведеного вище пояснення, розглянутий вид угоди схожий на такі, звані ф’ючерсними. Але при цьому у CFD-контрактів немає фіксованої дати завершення угоди.

При використанні розглянутих об’єктів можна отримувати високу прибутковість за рахунок того, що надається кредитне плече. Останнє дає можливість укладати угоди на такі суми, котрі багаторазово перевищують заставний депозит. Таким чином, по своїй суті, даний контракт дає можливість покупки в кредит. Як і за будь-який інший подібний позику, за нього потрібно платити відсотки з торгівельного рахунку.

Даний інструмент дозволив залучити на ринок трейдерів людей з невеликою капіталізацією, але з умінням робити гроші з повітря, мають у цій справі певний досвід і знання.

Історичний ракурс

Розглянутий контракт з’явився близько двох десятиліть тому в Лондоні, завдяки фірмі Smith New Court. Його поява було обумовлено двома причинами:

  • існували закони, значною мірою лімітуючі маржинальне плече;

  • був введений податок на торгові операції з цінними паперами.

Оскільки цінні папери фактично у володіння сторін не надходять, названий вище платіж сплаті не підлягає, а маржинальне плече з даними операціях може бути будь-яким.

В кінці минулого століття компанія GNI запропонувала своїм клієнтам використовувати CFD-контракти на акції, які продавалися на Лондонській біржі за допомогою використання своєї торгової платформи. З плином часу переваги розглянутих угод стали очевидними і для інших гравців. Цим шляхом пішли й інші європейські фінансові установи.

На сьогоднішній день даний вид угод на британському ринку становить близько 25% від обороту акцій.

Таким чином, CFD-контракти — це угоди, які б дозволили скасувати ліміт на маржинальне плече, а також піти від сплати податку на торгові операції з цінними паперами.

Позитивні і негативні сторони аналізованих об’єктів

Торгівля CFD-контрактами припускає, що реального активу у вас немає, при цьому потенційно можна отримати дохід від динаміки цін на нього. Дані види контрактів дозволяють хеджувати ризики, які передбачає відкриття протилежних угод з метою страхування прибутку від динаміки цін.

Застава для відкриття операції досить низький і становить не більше 10% ціни контракту.

Не потрібно чекати запевнення відкритих ордерів на біржі.

Вкладення диверсифікуються, немає необхідності відкривати рахунки в інших фірмах у разі ведення торгів на різних ринках.

Торгівля може здійснюватися за тими ж цінами, які підтримуються іншими спекулянтами.

Робота з розглядуваними договорами може здійснюватися по всьому світу. Основна умова — необхідний доступ до глобальної мережі Інтернет.

Недоліком даних контрактів є той самий, який характерний в цілому для ринку цінних паперів — спекуляція. При CFD існує необхідність у сплаті спреду в постійному режимі, при відкритті, так і при закритті угод. Трейдер не може отримати ніяких дивідендів по активу, оскільки він не є його власником.

Невеликий рахунок останнього несе значні ризики для нього.

Відмінність CFD і акцій

Інвестор, який працює за контрактом на різницю цін CFD, не може брати участь у голосуванні, відвідувати збори акціонерів, оскільки фактично не володіє даними активами.

Придбання та реалізація CFD проводиться в торговельній системі одного і того ж брокера.

Торгівля даним контрактом здійснюється з кредитним плечем, тому в разі перенесення позиції на інший день інвестор сплачує додаткову брокерську комісію за користування його позиковими засобами.

Позитивна процентна різниця нараховується на рахунок трейдера при короткої позиції по CFD, але останні вимагають від нього виплати дивідендів, в той час як при довгих вони йому нараховуються.

Як працює CFD-контракт

Під час дії угоди деяка частка депозиту трейдера залишається заставної, що дозволить покрити можливі втрати. Ця сума знаходиться на трейдерських рахунку, її динаміка залежить від ціни активу.

Застава при торгівлі акціями у багато разів перевищує такий при CFD-контракті.

Відкриття позиції супроводжується збитком на трейдерських рахунку, який за величиною становить поточний спред на ринку. Якщо ціна почне зменшуватися, це спричинить прямо пропорційну динаміку щодо вільних грошових коштів на рахунку, що в кінцевому підсумку вимагатиме або вносити туди додаткові кошти з метою підтримки необхідного рівня маржинального або закрити позицію. Якщо ні те, ні інше умова не виконуються, то остання дія відбувається автоматично.

Порівняння CFD-контрактів та інструментів Forex

Висновок розглянутих операцій на валютному ринку тільки починає набирати обертів.

Проведемо порівняння CFD-контрактів на Forex з інструментами, що існують на цій біржі.

Подібності між ними:

  • торгівля здійснюється через Інтернет, використовуючи торгові термінали;

  • є можливість диверсифікації портфелів для страхування від потенційних збитків;

  • спрямовані на отримання спекулятивного прибутку;

  • не потрібно платити податки при знятті грошей з рахунку;

  • є кредитне плече, за користування яким треба платити;

  • між вартостями купівлі та продажу існує спред;

  • виходи на міжнародні ринки забезпечують одні і ті ж брокерські компанії;

  • актуально застосування фундаментального аналізу.

Відмінності CFD-контрактів від «Форекса»:

  • торгівля цими контрактами можлива тільки під час роботи американської сесії, в той час як робота Forex здійснюється цілодобово у будні дні;

  • на Forex йде гра по валютних парах, а по CFD-контрактами вона здійснюється по різних активах і товарів;

  • максимальний рівень кредитного плеча на валютній біржі вище в порівнянні з розглянутими видами угод;

  • ризик при CFD значно нижче в порівнянні з таким на Forex.

Торгові стратегії

Як ми вже з’ясували, контракт на різницю (CFD — це договір між продавцем і покупцем з приводу отримання одним із них прибутку, а іншим — збитку.

Самими простими стратегіями для отримання доходу є наступні:

  • коротка — трейдер відкриває угоду на реалізацію активу за конкретною ціною; в цьому випадку він отримає дохід при зниженні ціни даного інструменту в певний проміжок часу в майбутньому;

  • довга — трейдер відкриває угоду на купівлю активу; він залишиться в прибутку в тому випадку, якщо ціна активу зросте через деякий час після відкриття торгів.

Ці дві стратегії не припускають наявності терміну закінчення угоди, але необхідно здійснювати щомісячний перенесення при дотриманні принципів мані менеджменту.

Існують і інші стратегії CFD-контрактів:

  • парний трейдинг — одночасне здійснення покупки CFD одного активу і продаж іншого. Інструменти підбираються близькі за характером руху і психології. Здійснення даної стратегії покликана нівелювати збиток по одному з активів отриманням прибутку по іншому;

  • застосування календарного спреду — відбувається укладання угод на один і той же актив у різні часові періоди;

  • хеджування — відкриття позиції, що має протилежний напрямок з метою перекриття угоди зустрічної позицією або закриття частини першої. Їх здійснюють в моменти зростання ризику для трейдера.

CFD-контракти у Росії

Діяльність брокерів, що працюють з CFD-контрактами в нашій країні на сьогоднішній день не регламентована. У нас для трейдингу можна тільки валютні пари, що торгуються на «Форексі». Деякі дилери даної біржі хочуть просити про включення CFD в список дозволених.

Таким чином, дані контракти мають обмеження в нашій країні, однак у разі їх укладення з дилерами «Форекса», клієнт може покладатися на захист з боку держави.

Деякі трейдери дають можливість заробляти, використовуючи дані угоди на таких базових активах як нафта, золото, срібло, ф’ючерси на фондових біржах, акції на Нью-Йоркській фондовій біржі.

Висновок

Таким чином, CFD контракти — це інструмент, що представляє інтерес як для початківців, так і досвідчених трейдерів. З його допомогою можна почати заробляти при динаміці цін різних активів при невеликому стартовому капіталі та відсутність права фактичного володіння ними. Термін дії при укладенні такого контракту не обмовляється, він припиняє свою дію за заявою однієї з сторін, у якій є таке право.