Сутність інвестицій, їх класифікація і види

Маючи вільними коштами, слід вчасно задуматися, куди їх вкласти, тому що гроші знецінюються, а банківські вклади недостатньо вигідні. Один з хороших і надійних шляхів – це інвестування. Правда, щоб не витратити наявні кошти даремно, спершу потрібно розібратися в сутності інвестицій та їх класифікації. Види інвестицій досить різноманітні, а поділ грунтується на декількох критеріях. Розглянемо цю тему докладніше.

Загальне уявлення

Орієнтуючись поняття та класифікації інвестицій, можна вдало вибрати, як і у що вкласти вільні кошти. Умови сучасної ринкової економіки створюють можливість проводити такі операції в різних формах, але і ризики при цьому істотно різняться. Інвестувати можна підприємства та в цінні папери. Це реалізується через фондові ринки. Можна вкладати гроші в нерухомість і дорогоцінні метали, майно або інтелектуальну власність, перспективні проекти різної спрямованості. Володіючи значною сумою, можна інвестувати в науку. Правда, це вимагає не тільки значних фінансових ресурсів, але і чималого часу. Найпростіший і найбільш поширений варіант – придбання цінних паперів на відповідному ринку.

Фахівці дотримуються різних систем класифікації інвестицій. Це залежить від поставлених інвестором цілей. Для поділу на групи розумно оцінювати об’єкт інвестування, форми власності, прибутковості. Враховують, звідки отримані гроші, наскільки великі ризики та ліквідність проекту. Аналізу підлягають терміни, цілі вкладення, особливості облікових операцій.

Об’єкт – основа поділу на групи

При цьому особлива увага прикута до активу, який отримує в своє розпорядження інвестор в обмін на вкладені кошти. Класифікація об’єктів інвестицій починається з категорії реальних форм, тобто таких, коли в обмін на гроші інвестор отримує земельні ділянки, виробничі ресурси, нерухомість, верстати і машини, бренди і символи, знаки. Сюди ж відносять вкладення грошей у підвищення кваліфікаційного рівня персоналу.

Крім того, інвестування може бути фінансовою, коли учасник ринку купує різноманітні цінні папери або вступає в програму обміну грошей в якості кредитора для юрособи, фізособи. До цієї категорії відноситься лізинг.

Розглядаючи класифікацію форм і видів інвестицій, слід приділити увагу спекулятивним проектів, тобто передбачають вкладення грошей на короткий строк заради отримання реального прибутку. В якості напрямки інвестування найчастіше виступають дорогоцінні метали, госвалюта. Інвестор має на меті отримання максимально можливого прибутку за мінімальні терміни.

Альтернативний підхід

Класифікація форм і видів інвестицій передбачає виділення в окрему групу вкладень, які направляються в физактивы. Такі програми мають на меті підвищити рівень підприємства, забезпечити розвиток компанії, для чого отримуються нові виробничі потужності і ресурси. Другий варіант перспективного інвестування – у нематеріальну базу, тобто інтелектуальну власність. Останнім часом все ширше поширена практика придбання логотипів, ліцензій, дозволів та інших подібних об’єктів права. Нарешті, об’єктна класифікація пропонує виділяти в окрему категорію вкладення коштів у науку, інновації, освоєння нових технологій.

Аналізуючи сутність інвестицій, їх класифікацію, види, важливо згадати брутто-та нетто-інвестування. Нетто передбачає напрям вільних грошових мас у придбання підприємства, фірми, а брутто – це одночасно купівля компанії та реінвестування. Скориставшись такою стратегією отримання прибутку, спершу інвестор набуває юрособа, після чого отримує певний прибуток у процесі його функціонування, а далі реінвестує, забезпечуючи підприємству розвиток.

Що потрібно вкладникові

Ще одна класифікація інвестиційних проектів і видів інвестицій заснована на аналізі цілей, які переслідуються інвестором. Найпростіший варіант – прямі вкладення грошей у підприємство, яке вже існує. Можна купувати сировину, обладнання, нерухомість. Таке інвестування завжди ставить своєю метою розвиток фірми.

Ще один поширений підхід – портфельне інвестування, коли зацікавлений в збільшенні своїх коштів людина приступає роботі на валютній біржі, переводячи наявні гроші в цінні папери. В ході процесу формується інвестпортфель, який може стати як джерелом прибутків, так і збитків – все залежить від коректності його створення. Такий метод останнім часом стає все більш популярним, вважається перспективним і доступним для широких мас, так як вийти на біржовий ринок можна, маючи відносно скромні фінансові запаси.

Інші можливості

Аналізуючи сутність та класифікацію інвестицій, необхідно приділити увагу нефінансовим вкладень. Цим терміном позначають операції, в ході яких інвестор набуває інтелектуальну власність або такі об’єкти, на які поширюються авторські права. Перспективним вкладенням стає, наприклад, придбання добре відомого, впізнаваного бренду. Можна вкласти гроші в патент – нерідко такі інвестиції особливо вигідні в розрахунку на тривале функціонування підприємства, на якому планується реалізовувати їх у продукції.

Ще один тип інвестування – інтелектуальний. Його суть – напрям вільних грошових мас в наукові розробки, дослідницьку активність, створення інновацій. Це ризиковано, так як більша частина проектів не дає реальної комерційної прибутку. Однак успіх хоча б одного проекту зазвичай окупає всі невдачі. Найчастіше такий метод інвестування обирають особи, що володіють значними фінансовими запасами і підтримкою державних структур.

Хто власник

Розглядаючи види, класифікацію інвестицій, інвестиційної діяльності, розумно особливу увагу приділити аспектів форми приналежності. Для розбиття на групи аналізують права власності, тобто з’ясовують, кому належать вкладені в проект гроші, хто фінансує діяльність інвестора. Найпростіший варіант – це приватне інвестування, коли гроші надходять від юрособи або фізособи, що займається саме інвестиціями. Не варто випускати з уваги і держінвестиції, коли на реалізацію проекту кошти виділяються з бюджету регіону, держави. Згоду на таку операцію, а також контроль за її виконанням беруть на себе спеціалізовані структури – міністерства, центральні банки, що володіють відповідними можливостями і повноваженнями.

Є в цій класифікації іноземні інвестиції: такі вклади, джерело яких – власник коштів, але він громадянин іншої держави, відмінної від тієї, яку особа бажає направити свої ресурси.

Нарешті, бувають змішані форми, коли присутні ознаки одночасно двох або більше із наведених категорій.

Звідки гроші

Оцінюючи види, класифікацію інвестицій, інвестиційну діяльність, важливо пам’ятати про поділ на групи, заснованому на ознаці походження вкладених ресурсів. Найпростіший варіант – це первинне інвестування, коли початкові вкладення. Бажаючий має деяку суму або отримав її за кредитною програмою, після чого вибирає оптимальний об’єкт, проект і вкладає все саме в нього. Кілька більш складний варіант – повторне, тобто реінвестування. У цьому випадку має місце первинне інвестування, що стало джерелом певного доходу, потім знову вкладеного в розвиток проекту.

Економічна класифікація інвестицій включає поняття «дезінвестиції». При цьому зацікавлена особа або частково, або у повній мірі вилучає з проекту спрямовані в нього раніше кошти. Найчастіше подібний крок пояснюється неудачностью обраного для фінансових сум напрямку. Спостерігаючи за розвитком проекту, аналізуючи його сьогодення і майбутнє, інвестор обгрунтовано укладає, що тут немає ніяких перспектив, на тлі чого приймає рішення про виведення коштів.

Ще один привід для вилучення капіталу – поява альтернативного проекту, більш цікавого та прибуткового. Якщо інвестор не має в своєму розпорядженні вільними коштами для участі у новій програмі, він може вимагати повернення своїх грошей з колишньої програми, тим самим отримуючи можливість участі в новій.

Надійність і ризики

Один з параметрів, що оцінюються при класифікації видів інвестицій – їх рівень надійності та ризикованість задуманого заходу. Звичайно, найбільш спокійний варіант – це повна або майже повна відсутність небезпек, але на практиці таке не зустрічається, лише моделюється, створюється штучно. У нашій країні найбільш типовий метод інвестування без ризиків – вкладення коштів в банківську структуру. Якщо вибрати фінансову компанію, що бере участь у програмі страхування, то сума до 1 400 000 рублів відшкодовується інвестору навіть у випадку, якщо система прогорить. Але вигоди тут вкрай суперечливі.

При класифікації видів інвестицій їх рівень ризику може оцінюватися як дещо менший, ніж середня встановлена величина на ринку. У цьому випадку говорять про консервативному вкладення грошей. Помірні проекти – це ризик, що відповідає середнім показникам по ринку, а агресивні – ті, для яких параметр вище, ніж стандартний. Для деяких інвесторів найбільш привабливі проекти агресивні, коли ризикованість вище середнього, але і прибуток найбільша.

Чи принесе вигоду

Ще один аспект класифікації видів інвестицій – їх ліквідність. За цим значенням можна оцінити програму, як високий рівень, середній, низький, а також повна відсутність ліквідності. Перевагу краще віддавати таким проектам, для яких показник високий, так як в будь-який момент інвестор може вийти, продавши активи за ціною більшою, ніж була ним сплачена в свій час.

Ще один підхід до класифікації видів інвестицій – їх тривалість. Виділяють проекти, реалізація яких триває менше року. Їх відносять до короткострокових. Середні – тривають більше року, але менше трирічного терміну. Останній тип цієї класифікації інвестицій – довгострокові, тобто проекти, розраховані на трирічний термін реалізації і більшу тривалість.

Звітність та розташування

Оцінюючи варіанти облікових операцій, що всі інвестиційні проекти поділяють на чисті та валові. Терміни між собою пов’язані. Валові – це вкладення за певний строго певний часовий проміжок. Чисті – це валові, з яких відняли амортизацію.

Ще один метод класифікації – поділ, засноване на ознаках територіальної приналежності. Для формування груп слід спершу вибрати, яку країну або область вважати базовою. Наприклад, можна взяти в якості такого стартового пункту нашу державу. Тоді інвестування, що відбувається в межах Росії, – внутрішнє, а все, що направлено за її межі, – зовнішнє.

Відповідальність і прибуток

Інвестування – процес, що привертає увагу не тільки професіоналів у цій області, але і новачків, а також фізичних осіб, які володіють певною сумою, але не бажають вникати в тонкощі ринку. Такі можуть скористатися послугами професійних посередників, готових за певну винагороду взяти на себе управлінські завдання. Саме ця практика отримала особливо широке поширення останнім часом. Типовий приклад – передача фінансових резервів трейдеру для укладання біржових угод. Виходячи з обраної стратегії роботи, інвестор стає власником активних або пасивних інвестицій. У першому випадку він сам вирішує, де і як будуть використані кошти, в другому – віддає управління ними третій особі, що бере на себе відповідальність в рамках укладеної домовленості.

Ще один варіант класифікації інвестицій за видами активів. Можна вкладати ресурси в матеріальні і нематеріальні аспекти. При цьому в основу класифікації інвестицій за видами активів покладено вибір інвестора на користь формування портфеля цінних паперів або вкладення коштів у реальний проект.

Зацікавленість інвестора

Якщо громадянин бажає брати участь в інвестиційній програмі, але не має тематичного освіти або специфічної інформації, що дозволяє з упевненістю вибирати оптимальний курс роботи на ринку, розумно звернутися за допомогою до посередника. Таких кілька типів, кожен володіє власними позитивними і негативними сторонами. Бажаючи добитися пасивного доходу, деякі вступають в ПІФ, роблять вклад у банку, спрямовують гроші на довірче управління або беруть участь в недержавній пенсійній програмі. Можна вкласти вільні кошти в нерухомість, стати учасником валютної, фондової біржі, а також розглянути можливості венчурного, тезаврационного інвестування.

ПІФ

Мабуть, це чи не самий простий метод участі в інвестиційній програмі. Кожен бажаючий набуває частку, пай у портфелі, створеному професіоналами цієї справи. На сайті конкретного фонду можна дізнатися, з цінних паперів яких фірм сформований портфель організації. По завершенні звітного періоду, прописаного в домовленості, всі учасники отримують свої частки. Їх величина залежить від розміру придбаного паю і того доходу, який отримав фонд. Як правило, розрахунки проводяться за підсумками року. За вибір паперів для формування портфеля відповідають керуючі, які мають спеціальну освіту. Пайовик лише вкладає гроші, але ніякої відповідальності не несе, не може коректувати прийняті управлінцями рішення.

Як правило, ПІФ у своєму портфелі має цінні папери різних перспективних підприємств, а надійні фонди мають у своєму розпорядженні кількома портфелями відразу. Для кожного з них є свій показник прибутковості. Ця стратегія дозволяє уникнути «зберігання всіх яєць в одній корзині», а значить, ризики для кожного окремого учасника фонду мінімальні.

Кому ще довірити гроші

Один з безпечних варіантів – вклад у банку, але розраховувати на високу прибутковість тут не доводиться. У нашій країні зараз саме такий підхід найбільш поширений, так як забезпечує гарантії повернення вкладеного в повній мірі. Але не варто забувати про інфляцію, значно перевищує відсотки по вкладах, навіть самим вигідним. Це означає, що отримання прибутку при участі в депозитній програмі практично неможливо, реальна користь лише в тому, що накопичення громадянина знеціняться не так сильно, як при зберіганні їх «під матрацом».

Ще один варіант – передача фінансових коштів на довірче управління. Цей метод певною мірою схожий з ПІФ, але прибутковість суворо персоніфікована. Інвестор передає гроші обраного фахівця, який займається операціями на фондовій і валютній біржі, тим самим забезпечуючи своєму клієнтові дохід (або збиток). Дуже важливо вміти вибрати професіонала, що працює чесно, зацікавленого в максимальній прибутковості для клієнта. В іншому випадку високий ризик втрати грошей. Ніякого відшкодування за домовленістю зазвичай не передбачено, тому підбір керуючого – завдання непросте, пов’язана з ризиками.

Куди б вкласти гроші?

Серед інших видів інвестицій непоганий варіант – співпраця з недержавним пенсійним фондом. На більший прибуток тут розраховувати не доводиться, але для обивателя, не володіє великими сумами, цей метод дозволяє забезпечити хоч якийсь фінансовий плюс у довготривалій перспективі. Спеціалізовані фірми пропонують всім зацікавленим передати їм на управління якусь суму, з якої в майбутньому сформується пенсія. Активи, які є у клієнта вже сьогодні, під управлінням підприємства поступово збільшуються, а виплата цих грошей буде здійснюватися згідно з укладеною домовленістю. Серед позитивних моментів – можливість передачі накопиченого у спадок.